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22天超800億元!超額收益384%的資金在買什么?
作者 : 船長 2019-12-17 07:25 3468 7

核心提示:不僅規模在持續增大,這些資金還用實戰經驗交出了一張漂亮的成績單,分析它們的策略對我們的投資很具參考意義。

這幾天,股市都在傳“美的快被外資買爆了”的消息。

“買爆”意味著什么?我國規定外資持有A股個股比例的上限是30%,當持有比例達到28%時,港交所將不再接受買盤,所以“買爆線”就是28%。

而據深交所披露的信息,截至2019年12月13日,美的的外資持有比例是27.54%,可不就是快被買爆了嘛!

這已經是今年以來第二次出現逼近“買爆線”的情況了,今年3月份就有大族激光觸及了這條紅線。

而這里說的外資主要就是指兩類資金:

一是北向資金,指通過陸股通通道流入的資金,包括滬股通和深股通;二是通過QFII/RQFII合格境外投資者通道流入的資金。

這兩個通道是國際資金參與A股的主要方式。

外資并不只是在個別的幾只股票上大量買進,它們其實早就已經在A股市場上大舉買進了。

因為沒有限額、比較自由,北向資金自開放至今僅僅五年,就已經流入了將近1萬億元。

加上QFII/RQFII的0.15萬億左右,外資在A股的資金規模已經快要和公募基金和保險資金相匹敵了。

就在最近,北向資金的流入速度更是加快了,近一年的凈流入金額已經超過了3000億元。

并且從11月14日至12月16日,北向資金已經連續23天保持凈流入了,流入了超過800億元,這突破了近兩年最長的連續凈流入紀錄,并且可能還會持續下去。

不得不承認,外資在A股的話語權是越來越大了關注它們的具體動向也便成了每個股民必備的功課。

01  

外資的大量且持續性流入,背后的原因已經昭然若揭:A股的資產對于它們有極強的吸引力。

關于A股吸引力為何如此之大,船長之前跟大家講過很多了:包括政策利好、估值低的因素,也包括“很多國家已經進入負利率時代,中國經濟短期還有韌勁”等等原因。

一直被稱為“聰明資金”的外資正在堅定地做多中國,這無形中也給了我們導向性。但可能有人不服:為什么就說它們是聰明資金呢?

因為在A股市場上,外資的選股能力是有目共睹的,因為具有前瞻性,所以常常能收獲不錯的收益。

當然了,船長也不是在空口說白話,到底有多聰明呢?給大家看看實證數據。

前段時間,有機構把2015年底開始的三年多時間里,外資持股比例最高的100只A股股票和剩下的全部A股的表現,按照等權重指數的形式做了對比。


3年多以來,這100只個股上漲了80%,而其余的A股卻下跌了40%。

在前段時間雪球嘉年華上,上投摩根的基金總經理王大智也分享了一組類似的數據。

他把近幾年外資持股前100大個股按照市值加權指數的方式,和滬深300指數進行了對比。結果顯示,近5年時間里,前者比后者多出了384%的超額收益。

所以除了規模在持續增大,外資還用實戰經驗交出了一張漂亮的成績單。

都以為是來了洋韭菜,其實人家的鐮刀比誰都鋒利!接下來要想從股市里賺到錢,詳細理解外資們的投資策略,對于我們的參考意義會越來越重要!

不過前段時間有數據顯示,外資買入的股票在短期內也不一定就有好的表現,出現下跌的情況也不足為奇。


但短期的變化并不影響它們的整體投資思路,因為外資以長線投資為主,短線的起伏不能說明啥。

02  

回過頭來,外資究竟在A股買什么呢?

船長拿最近的數據做了統計,找出了陸股通目前持有市值最高的15個行業。

排在前面的是飲料制造、白色家電這類大消費板塊,隨后是金融板塊的銀行、保險,后頭還有房地產開發、建筑材料、機場航運這類周期板塊,以及醫療器械服務這樣的醫療板塊等等。

再往近一點看,船長統計了從11月14日到12月16日的凈流入期間,北向資金凈買入金額最多的20只股票:

這段時間以來,北向資金大量買入的股票主要涉及的其實還是大消費板塊、周期板塊、金融板塊、醫療板塊,不過比上面多了一個電子信息板塊。

另外也不難發現,這20家公司都是大市值企業,市值最小的也將近400億元,平均市值達約2700億元,其中不乏大藍籌、大白馬。

再換個角度,看看最近外資增持超過1%的公司:

行業和板塊上和上述的判斷沒有太多差別,這些企業也大多是行業內的龍頭企業。

這些數據看下來,其實不難發現外資的布局方向:

一是加倉估值低的周期股,比如萬科A、寶鋼股份、大秦鐵路等;以及同樣估值低的金融股,比如中國平安、平安銀行、紫金銀行等;

二是繼續加倉以格力電器、美的集團、五糧液為代表的大消費板塊,以及長春高新、大參林、藥明康德等醫療板塊;

三是開始注意到科技股的價值了,加倉了很多電子信息領域的個股,比如京東方A、韋爾股份、TCL集團等。

四是不管是哪個板塊,都是以投資行業龍頭為主,它們多有較大市值且增長穩定,多有穩定的分紅而且屬于核心資產,在行業內有比較強的競爭力,護城河比較寬所以不容易被模仿。

03  

分析了這么多,你肯定想問:從外資的買買買中,我們可以獲得什么啟示呢?

首先,外資注重的是長期的價值投資,如果想在未來的股市真正賺到錢,短線投資客或許要轉變下投資觀念了。

特別是,未來隨著A股市場逐漸成熟,垃圾股會越來越沒有生存空間,想通過它們來短期套利的行為也越來越不可取了。

相反,那些基本面長期向好的個股,特別是各個細分行業的龍頭企業,會帶來更具確定性的收益。

再來,估值低的行業和個股值得留意,船長在之前的文章也提到過,銀行和周期板塊可以留意。而如果長期向好還估值低,就更是香餑餑了。

很多人買漲不買跌,忽視了那些價格便宜的優質個股,但正所謂“別人恐懼時我貪婪”,學會抓住那些跌出來的機會。

第三,即便有些板塊的價格并不低,但如果能夠持續產生利潤并且不斷向上的話,也可以考慮在合適的時機買入,比如消費、醫療、科技這些板塊里的優質個股。

最后,我們投資股票不一定是為了大賺特賺,在全球進入負利率時代的當下,一些基本面不錯、漲幅雖小但保持穩定上漲,特別是還有穩定分紅的股票反倒會讓人更安心。

好了,關于外資買股的話題就說到這里了,下面進入大家熟悉的廣告帶貨環節!

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